Облигации отзывы людей стоит ли покупать - OtzyvPro.top

Цитата
trader1982 пишет: Задача не спасти капитал от инфляции, а проедать так, чтобы его хватило до конца жизни.

Задача не имеет корректного решения.
Дело в том, что потребности человека далеко не есть константа. Например, в какой-то период ты много тратишь на детей. Но потом они улетают из гнезда, начинают жить своей жизнью… Траты снижаются. Да и вообще, с возрастом потребности сокращаются. Ты начинаешь меньше покупать одежды, обуви, меньше ешь., меньше путешествуешь Особенно заметно, когда выходишь на пенсию, или переходишь на удаленку.
Но потом начинается рост затрат на лекарства, на протезирование и прочую медицину. И наконец, могут быть весьма большие траты на врачей, сиделку и средства гигиены. Ведь не всем дано счастье умереть быстро и безболезненно. Но как всё это предсказать, спрогнозировать? У меня нет ответа.

А если не работает математика, начинается гуманитарная часть экономики. Живу помаленьку, стараясь особо не уменьшать капитал, но и не слишком ограничивать себя в расходах. Может быть так, что капитал закончился, а жизнь нет? Может. Причем далеко не только по финансовым причинам… Но просчитать это заранее невозможно.

Так что, давайте жить здесь и сейчас. Добавка к пенсии от купонов — вещь нужная и полезная, позволяющая поддерживать своё благосостояние на приемлемом уровне. Конечно, иметь капитал в 100 миллионов лучше, чем в 10. Но и 10, тоже хорошо.

Источник

Блог им. Vladislav_56b

05 июня 2025, 07:23
|

Обзор облигации Уральская Сталь БО-001Р-04: стоит ли инвестировать?

Насколько всё хорошо у компании Уральская сталь из Оренбургской области? В июне 2025 года стартует первичное размещение биржевых облигаций серии БО-001Р-04 ПАО «Уральская Сталь» — крупного металлургического предприятия полного цикла из Оренбургской области. Рассмотрим параметры выпуска, финансовое состояние эмитента и инвестиционную привлекательность.

Кратко о выпуске

Купон: 12,5–13% годовых (фиксированный, в USD, выплаты в рублях по курсу ЦБ РФ)
Срок обращения: 2,5 года
Выплата купона: ежемесячно (30 дней)
Минимальный лот: 30 000 ₽
Планируемая дата сделки: 11 июня 2025 года
Номинал: 100 USD
Оферта: не предусмотрена
Амортизация: не предусмотрена

О компании

ПАО «Уральская Сталь» — крупный производитель мостовых сталей, штрипса, листового проката, трубной и колесной литой заготовки, чугуна и других металлургических изделий. Компания представляет полный производственный цикл — агломерация, коксохимия, доменное производство, электросталеплавильное, листопрокатное и фасоннолитейное производство. С 2022 года входит в единую группу с Загорским трубным заводом, расширяя присутствие в трубной и мостостроительной промышленности.

Финансовые показатели (2024 год)

Выручка: около 153 млрд руб. (-4,6% г/г)
Операционная прибыль: 12,3 млрд руб. (-70,9% г/г)
Чистая прибыль: 3,8–5,4 млрд руб. (-83% г/г)
Рейтинг эмитента: «A(RU)» (негативный прогноз) от АКРА, «A+.ru» (стабильный) от НКР
Чистые активы: около 42,5 млрд руб.
Основные риски: высокая зависимость от колебаний цен на сталь, санкционные ограничения, макроэкономическая нестабильность

Ключевые преимущества

Производитель полного металлургического цикла с диверсифицированным ассортиментом продукции
Лидер регионального рынка мостовых сталей и трубной продукции
Вход в объединённую группу с Загорским трубным заводом
Фиксированный купон с доходностью выше средней по рынку корпоративных облигаций

Основные риски

Высокая волатильность цен на сталь и металлургическую продукцию
Возможные проблемы с логистикой и поставками из-за санкций
Негативный прогноз кредитного рейтинга от АКРА
Отсутствие оферты и амортизации — возврат номинала только в конце срока

Макроэкономический фон

Российский металлургический сектор испытывает давление из-за санкций и колебаний цен на сырьё
Высокая ключевая ставка ЦБ РФ поддерживает доходность облигаций, но увеличивает стоимость заёмных средств
Инфляция в России — около 7–8%, доходность облигаций выше инфляции

Плюсы выпуска

Высокая доходность (12,5–13% годовых)
Крупный производитель с полным циклом производства
Расчёты в рублях по официальному курсу ЦБ РФ при номинале в USD
Регулярные ежемесячные купонные выплаты

Минусы и риски

Негативный прогноз от АКРА и высокая волатильность рынка стали
Отсутствие оферты и амортизации
Риски санкционного давления и логистики
Снижение прибыли и операционной маржинальности в 2024 году

Итог

Облигации Уральская Сталь БО-001Р-04 подходят инвесторам, готовым принять отраслевые и макроэкономические риски ради высокой доходности и диверсификации портфеля в металлургическом секторе. Компания демонстрирует устойчивость, но финансовые показатели за 2024 год показывают снижение прибыли и операционной эффективности. Рекомендуется внимательно оценивать риски, связанные с рынком стали и санкциями.

Рекомендуемая доля в портфеле: 4–6%
Подходит: инвесторам, ориентированным на высокую доходность и диверсификацию в промышленном секторе
Уровень риска (по шкале 1–10): 7 из 10
(Оценка 7 — высокий риск: отраслевые и макроэкономические вызовы, негативный прогноз рейтинга, но привлекательная доходность.)
Участвовать в размещении не планирую

#99 по плюсам

хорошо
3

Источник

На своём личном примере хочу показать, как на скучном рынке облигаций можно получать 25% годовых с минимальным риском. Без набившей оскомину крипты и мутных схем от инфоцыган.

Я не аффилирован ни с одним биржевым брокером, банком или эмитентом облигаций. Лично я не заработаю ни рубля, если вы решите вложить свои деньги в ту или иную ценную бумагу. Этот кейс я публикую по просьбе подписчиков моего Telegram-канала «Инвестиции на диване».

Чем больше доходность — тем выше риск. Это правило известно любому, изучающему экономическую теорию. На практике обычно именно так и происходит. Высокую доходность показывают инструменты с высокой волатильностью. Но и риск потерь по таким инструментам тоже достаточно велик (вспомним биткоин).

Соответственно, если нужна высокая доходность, приходится инвестировать в более высокорискованные инструменты. Каждый инвестор сам для себя определяет уровень толерантности к риску.

Кто-то готов принимать высокий риск и массово инвестирует в стартапы. Кому-то важнее надежность и спокойствие, его выбор — банковский депозит.

Максимальную надежность традиционно дают долговые расписки под гарантии государства. В США это T-Bills, в России — ОФЗ, или облигации федерального займа. Но есть нюанс — у этих инструментов низкая доходность. Обычно она всего на 1–1,5% выше, чем процент по вкладам в системообразующих банках на аналогичный период.

Впрочем, давайте перейдем к реальным цифрам. В октябре 2018 года я купил в свой портфель облигации ОФЗ 25083. Это бумага с погашением в декабре 2021 года, я планировал держать ее до конца срока. На момент покупки цена составляла 972,45 рублей при купонной доходности в 7% годовых.

Здесь нужно немного углубиться в теорию и обсудить, как формируется купонная доходность по облигациям. У каждой бумаги есть своя номинальная стоимость — в нашем случае это 1000 рублей.

Размер купонных выплат считается от номинала, он фиксирован: 70 рублей в год двумя выплатами — по 35 рублей. При этом котировка бумаги на бирже может меняться в зависимости от спроса и предложения. Если интересно глубже разобраться в вопросе, посмотрите мое видео, там есть детали.

Таким образом, при покупке облигации по цене 972,45 и доходности в 7% годовых от номинала я получаю эффективную доходность в размере 8,166%, если держать бумагу до погашения. Уже лучше, но все еще не так хорошо, как хотелось бы.

Если интересно поиграться с цифрами и посмотреть, как это все считается, — вот ссылка на калькулятор доходности по облигаци��м.

Эффективная доходность по облигациям тесно связана с ключевой ставкой Центробанка РФ. При снижении ставки банки начинают опускать проценты по депозитам. На этом фоне облигации с постоянным размером купона становятся более интересны, спрос на них растет и толкает цену на бирже вверх. Именно такой процесс и был запущен в этом году.

За 2019 года ЦБ РФ снижал ключевую ставку четыре раза, с 7,75% до 6,5% годовых. Что же в это время происходило со стоимостью облигации? Как и положено — она росла.

На пятницу, 1 ноября, цена бумаги составила 102,25% от номинала или 1022,50 рубля. По этой цене я и продал бумагу. Давайте теперь посчитаем доходность.

Цена покупки — 972,45.
Цена продажи — 1022,50.
Доход от изменения цены = (1022,50 – 972,45) / 972,45 = 5,15%
Купонный доход = 70 / 972,45 = 7,20%

Таким образом, самая консервативная бумага на российском рынке принесла мне за год владения доход в 12,35% годовых! Весьма неплохо, учитывая, что такую доходность обычно дают высокодоходные облигации эмитентов третьего эшелона.

«Но подожди, ты же говорил про 25% годовых!» — скажете вы. И будете правы. Дело в том, что бумагу я покупал на своем ИИС. Это индивидуальный инвестиционный счет, который позволяет при соблюдении определенных условий увеличивать свою доходность на 13% за счет получения налогового вычета.

Буквально на днях я получил деньги по вычету за 2018 год и теперь смело могу их добавлять к своей общей доходности. Таким образом, общая доходность по сделке с ОФЗ составила 25,35% годовых.

Далее я расскажу обо всех этапах регистрации ИИС и получения вычета, чтобы вы могли проделать то же самое. Но сначала пару слов о том, что же такое ИИС.

ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) — это специальный вид брокерского счета, который создан для популяризации инвестиций на фондовом рынке среди населения. Если вы инвестируете свои деньги через ИИС, можете рассчитывать на два вида налоговых льгот.:

Налоговый вычет в размере 13% от суммы ваших инвестиций, но не более 52 тысяч рублей (13% от 400 тысяч).
Не платить налог на доход с операций, совершенных на ИИС в течение года (без ограничения по сумме).

В большинстве случае первый тип вычета будет более привлекательным. Важно, чтобы у вас был официальный доход, вы платили НДФЛ и были налоговым резидентом РФ — в этом случае можно рассчитывать на вычет.

В целом ваш путь от регистрации ИИС до получения вычета будет выглядеть следующим образом:

Идем к брокеру, заключаем договор на ИИС.
Пополняем ИИС на сумму не более 1 млн рублей. За календарный год вы не можете пополнить ИИС более чем на 1 млн рублей. При этом максимальная сумма, с которой будет рассчитан вычет, — 400 тысяч рублей. Я рекомендую пополнять ИИС максимум на 400 тысяч в год.
Покупаем на эти деньги ценные бумаги — акции, облигации. Можно на всю сумму купить ОФЗ или сформировать сбалансированный портфель на ваш выбор. Если вам интересны конкретные идеи для формирования портфеля, подписывайтесь на мой канал в Telegram «Инвестиции на диване».
Регистрируемся в личном кабинете на сайте налоговой. Если раньше этого не делали, можно сделать это в любом отделении. При себе нужно иметь удостоверение личности и ИНН.
Получаем неквалифицированную ЭЦП в личном кабинете.
По ��авершению первого календарного года собираем необходимые документы: форму 2-НДФЛ, выписку от брокера о зачислении денег на брокерский счет, копию договора об открытии ИИС.
Заполняем в личном кабинете налоговой декларацию по форме 3-НДФЛ, прикрепляем к ней документы из предыдущего пункта.
Ожидаем рассмотрения формы 3-НДФЛ (в моем случае заняло примерно семь недель).
Выводим деньги за налоговый вычет на банковский счет

Я намеренно дал в статье краткую пошаговую инструкцию, так как в интернете уже есть детальные мануалы, можно, например, прочитать здесь — не вижу смысла их перепечатывать. За последний год в этом процессе ничего не изменилось.

Формально да. Но я не рекомендую этого делать. Согласно статье 54.1 Налогового Кодекса РФ, вычет не предоставляется по сделкам, основной целью которых является получение вычета. Таким образом, налоговая может не принять вашу форму 3-НДФЛ и отказать в получении вычета.

В целом разницы нет. Но заводить деньги на счет выгоднее в конце года. Условно — вы сможете положить деньги в декабре, а уже в следующем году претендовать на вычет.

Согласно правил использования ИИС, вы не можете выводить деньги ранее чем через три года после открытия счета. Если выведете раньше, потеряете право на вычет. Если вычеты уже получали по этому счету — придется вернуть.

На этот вопрос сложно ответить однозначно, к тому же я не инвестиционный консультант и не имею права давать рекомендации по покупкам бумаг на фондовом рынке.

Если говорить конкретно про ОФЗ, то я считаю, что их потенциал роста на текущий момент практически исчерпан. В цену уже заложено ожидание снижения ключевой ставки до 6%. Рост может продолжиться, только если ставку уронят еще ниже.

Если у вас нет официального дохода, то вы не можете претендовать на вычет типа 1. В этом случае рекомендую подавать заявку на получение вычета типа 2.

Также обращаю внимание — вычет типа 1 предоставляется с суммы не более 400 тысяч рублей в год. Если ваш официальный заработок за год меньше 400 тысяч, размер вычета также будет уменьшен.

Я регулярно делюсь подобными идеями, а также практикой планирования и управления личными финансами на своем Telegram-канале «Инвестиции на диване». Подписывайся, чтобы быть в теме!

Источник

Независимый финансовый эксперт Андрей Верников рассказал, что сам покупает ОФЗ и облигации эмитентов с высоким рейтингом (Сбербанк, Россельхозбанк) с постоянным купоном и не покупает облигации эмитентов малого бизнеса, поскольку не знает, как они переживут период высокой ставки ЦБ, если он затянется.

Наиболее привлекательной идеей для инвесторов в текущих условиях главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев считает покупку облигаций с плавающей ставкой — более ликвидных государственных ОФЗ-ПК и более доходных корпоративных флоатеров. «В целом инвесторам стоит быть готовыми к тому, что период жёсткой монетарной политики может оказаться длительным, а ключевая ставка остаться двузначной весь 2024 год, а возможно, и часть 2025 года, — комментирует аналитик. — В рисковом сценарии при разгоне инфляции выше 10% ключевая ставка может подняться в диапазон 17–20%. Это будет позитивный сценарий для держателей флоатеров и негативный для держателей депозитов и облигаций с постоянным купоном». Наиболее безопасным Михаил Васильев считает диверсифицированный портфель из разных классов активов и валют.

Политика ЦБ, точнее — пространство для повышения ставки и перспектива удержания её на высоком уровне продолжительное время, по мнению руководителя отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Евгения Локтюхова, является ключевым риском для инструментов с фиксированной доходностью. Ставить на них большую часть инвестпортфеля он не рекомендует. Зато считает целесообразным частично открывать срочные вклады, весьма привлекательные по ставке. На долговом рынке до появления ясности по ставке ЦБ предпочтительны, по его мнению, долговые инструменты с плавающей ставкой и выраженные в валюте, в первую очередь замещающие облигации.

Как отмечает директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков, при текущем уровне ставки, который сохранится минимум четыре-шесть месяцев, облигации могут быть привлекательным вариантом для инвестиций, особенно для тех, кто ищет более стабильные и низкорискованные активы. Однако стоит учитывать риски возможного дальнейшего повышения ставки — в этом случае дальние ОФЗ могут преподнести неприятный сюрприз дальнейшего роста доходности.

Источник

Добавить

Купила при первичном размещении одинаковые облигации в приложении ВТБ и БКС. Теперь любуюсь разницей в доходности. По одной облигации доходность по ВТБ в 2 раза меньше за торговый день, по другой облигации +0,18% ВТБ против +0,9% БКС. Брокер ВТБ ничего объяснить, кроме того, что всё правильно, не может.

Инна Янв 20 2021

Ответ

Не спешите покупать облигации, вначале просчитайте свою выгоду. Покупайте только такие облигации у которых разница цены, предлагаемой спекулянтом Финама плюс комиссия брокера и цены номинала будет хотя бы не более стоимости одного первого купона. Также не забывайте те, у кого консультационный тариф, ибо с вас в течение календарного месяца снимут 177 рублей за, так называемый депозитарий при сделке с акцией или с облигацией независимо сколько вы их приобрели. Если вы покупаете или продаёте одну акцию или облигацию, то прибавьте к расходам ещё 177 рублей. С этим тарифом будьте внимательны.

Юрий Дек 9 2020

Ответ

Ставки по вкладам, как и доходность по краткосрочным ОФЗ менее 5%, что заметно ниже оцениваемого и ожидаемого населением уровня инфляции. К тому же последнее время резко растёт волатильность рубля. Сложно питать веру в такие инструменты как депозиты в рублях и ОФЗ с доходностью в 4-5%, когда за пару недель рубль теряет вдвое больше. В условиях повышенной волатильности курсов среди населения возрастает интерес к валютному рынку, так как позволяет переждать бурю в более стабильных валютах. При этом некоторые инвесторы и трейдеры могут эффективно оседлать волну, если у них будет быстрый доступ к широкому спектру торговых инструментов, позволяющих зарабатывать на волатильности. Пожалуй, этот год предоставляет почти невиданные возможности для спекулянтов. Время для инвестиций будет позже, когда туман неопределенности рассеется, и будут ясны перспективы экономики на ближайшие 2-3 года. Сейчас же единственное что возможно, это попытаться оседлать волну или, как минимум, попытаться не оказаться под волной, надолго закрепляя себя в рублёвых инструментах.

теоретик Сен 30 2020

Ответ

Высокая доходность – основная причина для инвестиций в облигации российских компаний второго и третьего эшелонов. Однако рост доходности практически всегда связан с более высокими рисками. Инвестор должен изначально четко осознавать, что он принимает повышенные риски (в том числе непрогнозируемые), обладать достаточной информацией и возможностью оценить, насколько та или иная инвестиция соответствует его риск-профилю (риск-аппетиту и финансовой возможности принимать этот риск), а также никогда не забывать о диверсификации в рамках всего своего портфеля.

теоретик Дек 11 2019

Ответ

У облигаций есть одна особенность. При досрочном выводе средств продажа облигаций происходит по рыночной стоимости. Это значит, что цена продажи может быть, как выше цены покупки, так и ниже. То есть, при досрочном выходе есть риск, что стоимость позиции может быть ниже первоначальной суммы. В то время как у депозита сумма вывода средств не может быть ниже суммы размещения. Это важно учитывать для краткосрочного или среднесрочного размещения средств. Для долгосрочных накоплений этот фактор не критичен.

wise_investor Ноя 20 2019

Ответ

Облигации государства и надежных компаний — консервативный инструмент для сбережения капитала с доходностью выше, чем по банковским депозитам. Эти бумаги не испытывают сильных колебаний котировок и имеют предсказуемый доход. Эмитент возвращает полный номинал в дату погашения. Если вы хотите получить свои деньги раньше, облигацию можно в любой момент продать на бирже.

$carlett Окт 25 2019

Ответ

При составлении инвестиционного портфеля крупные инвесторы руководствуются следующим принципом – 70% в акции и 30% в облигации, то есть 30% капитала должно стабильно приносить фиксированный доход от облигаций. Оставшиеся 70% следует распределить в следующем соотношении: 50% капитала распределить между акциями компаний с высокой капитализацией (также целесообразно рассматривать паевые или ETF фонды и биржевые индексы) и дивидендной доходностью, а 20% выделить на акции молодых предприятий с высоким потенциалом роста. Это оптимальная структура инвестиционного портфеля, которая позволит получать относительно высокую прибыль при умеренных и даже консервативных рисках.

хеджhog Окт 24 2019

Ответ

Облигация расценивается, как более выгодный инвестиционный актив, чем акции, и более доходный, чем банковский депозит. Традиционно и логично: получил расписку на возврат долга и продал ее по более высокой цене на бирже или по номинальной стоимости при выполнении обязательств (цена продажи всегда меньше номинальной).

Алекс997 Окт 9 2019

Ответ

На днях сравнил облигации с банковским депозитом. Альтернатива простому инвестиционному инструменту с небольшими рисками… Доход состоит из фиксированной суммы, а значит и гарантированной, плюс проценты. Принцип тот же, да? Условия можно найти лучше, чем в банке… чем я и занимаюсь… Ищу сейчас надежного брокера, открою у него индивидуальный инвестиционный счет, куплю облигации… начну с нескольких небольших лотов в рублях – сразу создам портфель, чтобы как-то управлять рисками. Ликвидность у облигаций высокая, но рынок волатильный, можно продать в убыток. Так что испытываю новый для меня инструмент.

Денис Окт 5 2019

Ответ

Не доволен БКС. Пришел в 2016 году. Было 2 млн.руб.. Посоветовали еврооблигации в долларах, через Кипр. Сказали супер надежно, альтернатива вкладу в банке. Оформили. Через год санкции, караул! Несите еще 2 млн.руб. Надо перевести Кипр и тогда обратно сможем перевести Ваши деньги. В Итоге у меня сейчас огромные проблемы. Сначала образовалась курсовая разница при переводе в Россию 300 т.р., и уговорили заплатить 35 т.р с якобы 300 т.р дохода, который я не получал. Теперь налоговая выставляет заплатить 300 т.р., так как я якобы 2 млн.руб. получил дохода. При этом с купонов платил налог 13% как положено. И какое отношение к БКС после этого? Жесть. И ответ от них, ну Вы же сами все подписывали. то есть БКС не отвечает за результат.

Владислав Авг 20 2019

Ответ

Инвестиции в облигации обеспечат доход выше, чем банковский депозит. Риски умеренные. Инвестор получает текущий доход в виде процента и может продать ценные бумаги по номинальной цене, в то время как цена покупки обычно формируется с дисконтом, разница – в пользу инвестора. При чем, принимая решение продать облигации, я как их владелец, не теряю проценты. Ценовые колебания на этом рынке низкие, даже по сравнению с акциями, так что надежность эмитентов – еще одно преимущество облигаций.

Никита Авг 9 2019

Ответ

По сути инвестиции в облигации – это одалживание денег под процент. Но по форме все гораздо сложнее, поэтому инвестор должен уверенно ориентироваться в особенностях этого инвестиционного инструмента, ориентируясь на тип дохода, ликвидность, доходность, срок погашения…Есть проще способы.

Егор Июл 2 2019

Ответ

В ноябре этого года ЦБ планирует выпуск собственных облигаций сроком от нескольких месяцев. Если облигации будут доступны для вторичного рынка, то для многих из нас это может стать надежным вложением.

Максим Фев 16 2018

Ответ

Источник